Эксперты в ходе онлайн-конференции на Finam.ru «Российский рынок: выборы, рейтинги, рубль» высказали свои мнения о том, можно ли теперь ждать полноценного восстановления котировок АФК «Система».

Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент», заявил, что завтра он идёт на встречу к советнику АФК «Система» и может задать данный вопрос. «Я не верю в полное восстановление, но в случае пробития уровня 14 акции можно будет покупать в надежде на дальнейший рост. Увидим мы пробитие этого уровня, но полного восстановления не увидим, так как вялотекущий конфликт по линии С. — Е. сложно урегулировать до конца», — думает эксперт.

Андрею Кочеткову, аналитику «Открытие Брокер», пока об этом говорить сложно, поскольку мировое соглашение является лишь закрытием конфликта. «Однако, по итогам конфликта компания лишилась 100 млрд рублей. Соответственно, это минус будущей отчётности. Поэтому можно лишь говорить о том, что бумага, возможно, не будет дальше падать. Рост её будет непредсказуемым и приуроченным к финансовой отчётности. Пока будем ожидать восстановление до 13-14 рублей за бумагу. Тем не менее, можно её положить в портфель в качестве среднесрочной спекулятивной идеи», — добавляет аналитик.

( Читать дальше )

Роснефть и Башнефть отказываются от претензий к Системе после окончательных расчетов АФК по мировому соглашению

Роснефть и Башнефть направили в Арбитражный суд Башкирии заявление об отказе от иска на 131,6 млрд рублей после исполнения АФК всех финансовых обязательств по мировому соглашению — уплате Башнефти 100 млрд рублей. Согласно данным картотеке арбитражных дел, соответствующее заявление НК подали 12 марта. Дата его рассмотрения пока не назначена. Иск к АФК нефтяные компании подали 7 декабря 2017 года, требуя от холдинга Владимира Евтушенкова возместить ущерб, возникший, по их мнению, в связи с выплатой дивидендов АФК за 2009-2014 годы. В рамках обеспечительных мер по иску был арестован ряд активов Системы, в том числе 52,09% акций ПАО «Детский мир», 90,5% АО агрохолдинг «Степь», 71,87% ПАО «МТС-Банк». Этот иск стал вторым в судебной тяжбе компаний, начавшейся в середине мая прошлого года.

Очевидно, что любые подобные конфликты формируют негативный фон вокруг компаний, что отрицательно воспринимается инвесторами. Теперь же, когда ситуация урегулирована, это можно расценивать как положительный факт.

Промсвязьбанк

МТС дополнительно инвестирует 1,2 млрд руб. в Ozon

Доля МТС вырастет до 13,7%. МТС на прошлой неделе сообщила о дополнительных инвестициях объемом 1,2 млрд руб. в Ozon Holdings Limited. В результате доля МТС в Ozon увеличится с 11,2% до 13,7%. Сделка предполагает также наличие опционного соглашения, по которому МТС в течение следующих 12 месяцев по требованию Ozon должна будет выкупить дополнительные акции Ozon на общую сумму до 582 млн руб., что увеличит ее долю до 14,7%. Одновременно Ozon получила дополнительные инвестиции в размере 2,4 млрд руб. со стороны еще одного своего акционера – фонда Baring Vostok.
       
МТС присутствует в капитале Ozon с 2014 г. Ozon Holdings Limted контролирует Ozon.ru, которая является одним из ведущих игроков российского рынка онлайн-ритейла. МТС вошла в капитал Ozon в 2014 г., когда приобрела 10,8% акций компании за 75 млн долл. Одновременно такой же пакет за такую же цену был куплен и материнской компанией МТС – АФК «Система». Впоследствии МТС незначительно увеличила свою долю через сделки с миноритариями.

( Читать дальше )

АФК Система полностью рассчиталась с Роснефтью

АФК Система перечислило АНК Башнефть последний транш в размере 40 млрд рублей в рамках исполнения обязательств по мировому соглашению с Башнефтью, НК Роснефть и Башкирией, сообщила АФК. Таким образом, АФК Система выполнила все свои финансовые обязательства по мировому соглашению, уплатив Башнефти 100 млрд рублей. В течение трех рабочих дней с даты исполнения АФК всех своих финансовых обязательств стороны подадут заявления об отказе от всех ранее поданных друг к другу исков.

Погашение финансовых обязательств свидетельствует о том, что конфликт между компаниями полностью исчерпан. Привлечение АФК Системой долга увеличит долговую нагрузку компании. Погашение его, скорее всего, будет осуществляться потоками от основных «дочек» это может стать причиной увеличения дивидендных выплат, в первую очередь со стороны МТС, как основного донора. Пока неизвестно как распорядится полученными 100 млрд руб. Башнефть, есть вероятность того, что часть суммы может быть выплачена в виде дивидендов.

Промсвязьбанк

МТС объявил о перестановках в менеджменте. Бывший президент и председатель правления МТС может стать президентом АФК Система

Вчера совет директоров МТС принял прошение о досрочном прекращении полномочий президента и председателя правления от Андрея Дубковского. Дубковский был назначен на эту должность в апреле 2011, и под его руководством МТС укрепила свои лидерские позиции на российском рынке. Совет назначил Алексея Корня, вице-президента по финансам, инвестициям, слияниям и поглощениям на должность президента. Также Комитет по назначениям, вознаграждениям и корпоративному управлению при совете директоров Системы рекомендовал совету утвердить Андрея Дубковского президентом АФК Система во время вчерашнего заседания.

Новый президент МТС — Алексей Корня, на наш взгляд, будет продолжать реализовывать стратегию МТС без каких-либо существенных изменений. Мы считаем возможное назначение Дубковского достаточно нейтральным шагом для холдинга, поскольку основным холдинговым активом Системы остается МТС.

АТОН

Сегодня утром акции АФК «Системы» прибавляют почти 1%.
Компания подписала кредитное соглашение со «Сбербанком», чтобы выполнить свои обязательства перед «Роснефтью». Согласно условиям соглашения, кредитная линия будет предоставлена сроком на 5 лет в размере до 105 млрд рублей, из которых только 40 млрд рублей пойдет на исполнение соглашения. Напомним, что ранее АФК «Система» начала эмиссию корпоративных облигаций и в рамках нескольких выпусков уже привлекла 40 млрд рублей. Далее компания планирует организовать еще ряд размещений.

Остальная сумма может быть использована АФК «Системой» по мере необходимости для рефинансирования кредитных обязательств корпорации. Обеспечением по предоставленному кредиту будут выступать обыкновенные акции «МТС», которые будут оформляться в залог по мере выборки кредита пропорционально коэффициенту LTV (loan-to-value). Кредитное соглашение предусматривает возможность досрочного погашения.

Важно отметить, что новые обязательства компании перед «Сбербанком» не повлияют на дивидендные выплаты, по крайней мере банк не накладывает ограничений на компанию в этой области.

Разуваев Александр
ГК «Альпари»

АФК «Система» подписала кредитное соглашение со «Сбербанком» для исполнения обязательств по мировому соглашению с АНК «Башнефть», НК «Роснефть» и Республикой Башкортостан.

Из локальных новостей – только привлечение кредита «Системой» и изменения в руководстве En+ и RusAl. В первом случае, новость слабопозитивна для «Системы». Ее долговая нагрузка пока не изменится, поскольку средства пойдут на погашение долга перед «Роснефтью» и РБ, а информация о том, что холдинг будет существовать уже отыграна. Кадровые перестановки в структурах Дерипаски также не влияют на деятельность этих компаний.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Акции АФК «Система корректировались вниз после достаточно сильного двухдневного прироста.
Стимулом для недавних покупок стало сообщение о том, что эмитент не планирует отказываться от выплаты годовых дивидендов, несмотря на необходимость перечисления „круглой“ суммы в 100 млрд руб. нефтяной компании „Башнефть“.

Вчера утром мы уже говорили, что несмотря на резкий краткосрочный прирост, в акциях АФК „Система“ отсутствуют явные сигналы для продолжения игры на повышение. С учетом текущей волатильности указанные бумаги могут легко „запилить“ неосторожных спекулянтов, открывающих краткосрочные позиции. Объективным стимулом для среднесрочных покупок в них может стать лишь их уверенное восстановление выше важных уровней сопротивления, расположенных в районе 14 руб. и 15 руб.

Манжос Виталий
ИК „Норд-Капитал“

АФК Система: SPO Детского Мира  

Глава АФК Системы Владимир Евтушенков допустил продажу 25%-ного пакета Детского мира через SPO. Вторичное размещение акций может пройти уже в марте, заявил глава компании. 

АФК Система сообщила, что компания не планирует сокращать вознаграждение акционеров и менять дивидендную политику.  

Привлеченные средства через SPO, скорее всего, пойдут на выплаты по мировому соглашению Роснефти и на дивиденды для акционеров компании. Сохраняем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» акции с целевым ориентиром 14 руб.

КИТ Финанс Брокер

В рамках повторной попытки SPO может быть размещено до 25% акций компании

Повторное размещение может пройти в марте... Повторное размещение акций Детского мира может состояться в марте. Об этом, по сообщению Интерфакса, заявил в пятницу в кулуарах съезда РСПП Владимир Евтушенков, основной акционер материнской компании Детского мира – АФК «Система». При этом объем размещения может быть увеличен до 25%. Ранее о возможности повторного размещения заявлял и Кирилл Дмитриев, глава Российско-китайского инвестиционного фонда (РКИФ), являющегося еще одним из стратегических инвесторов Детского мира.

…после отмены в декабре. В декабре АФК «Система» сообщила о продаже в рамках процедуры ускоренного сбора заявок 6,3% Детского мира. Одновременно пакет размером 1,3% был продан Российско-китайским инвестиционным фондом. Цена размещения составила 90 руб./акция, что предполагало 11–процентный дисконт к рыночной цене. Однако позднее результаты размещения были отменены вследствие решения суда арестовать пакет Системы в Детском мире в качестве обеспечительных мер по иску к компании со стороны Роснефти и Башнефти. Система контролирует 52% акций Детского мира, еще 14% принадлежит РКИФ.

( Читать дальше )